El último informe OECD Pensions Outlook 2024 analiza cómo los sistemas de pensiones respaldados por activos pueden evolucionar para garantizar resultados financieros sólidos y sostenibles en la jubilación. Este informe proporciona un marco detallado de recomendaciones para promover la inclusión, mejorar los incentivos financieros, fortalecer las inversiones de capital y optimizar la comunicación con los participantes. A continuación, un resumen de los aspectos clave.
El Crecimiento de los Activos de Pensiones
En las últimas dos décadas, los activos de pensiones han crecido significativamente, alcanzando un promedio del 55% del PIB en las economías avanzadas, y superando el 100% en ocho países. A finales de 2023, los fondos de pensiones acumulaban más de 56 billones de dólares, representando casi el 20% de la capitalización bursátil mundial. Esta tendencia ha sido impulsada por políticas que diversifican las fuentes de financiación de la jubilación, con más de la mitad de la población activa participando en estos sistemas en la mayoría de los países de la OCDE.
Promoviendo la Inclusión: Sistemas de Pensiones Multiempleadores
La inclusión sigue siendo un reto crítico. Los sistemas que agrupan a múltiples empleadores han demostrado ser una solución efectiva para incluir a pequeños empleadores, empleados fuera de convenios colectivos y trabajadores autónomos. Estos sistemas combinan iniciativas de instituciones financieras y asociaciones para cerrar brechas y ampliar la cobertura. Esto resulta especialmente relevante en un mundo laboral cada vez más diverso y flexible.
Incentivos Financieros: Simplificación y Acceso
Si bien los incentivos financieros para el ahorro han mejorado, persisten desafíos. Las normas tributarias son complejas y favorecen a las rentas medias y altas. Para contrarrestar esto, varios países han adoptado incentivos no tributarios, como subsidios y contribuciones equivalentes, dirigidos a ingresos bajos. Sin embargo, muchos sistemas no actualizan periódicamente los umbrales de ingresos y límites de contribución, reduciendo la eficacia de estos incentivos con el tiempo.
La Importancia de las Inversiones en Renta Variable
Las inversiones en acciones han demostrado generar mejores resultados de jubilación. Representan más del 40% de los portafolios de pensiones en 13 países de la OCDE. Aunque esta estrategia ofrece altos rendimientos a largo plazo, incrementa la volatilidad, especialmente cerca de la jubilación. Los marcos regulatorios deben equilibrar el riesgo y permitir estrategias adaptativas a lo largo del ciclo de vida, alejándose de opciones excesivamente conservadoras como la renta fija.
Diseño de la Fase de Jubilación: Flexibilidad y Seguridad
El informe enfatiza que los planes de pensiones deben adaptarse a las necesidades financieras individuales, garantizando ingresos regulares, cubriendo gastos esenciales y permitiendo flexibilidad para emergencias y gastos discrecionales. Además, se recomienda un diseño cuidadoso de las opciones predeterminadas y herramientas digitales que faciliten la comprensión y elección informada por parte de los jubilados.
Liberación del Valor Líquido de la Vivienda
Los productos que aprovechan el valor de la vivienda pueden ser una fuente crucial de ingresos en la jubilación. Sin embargo, requieren un marco regulatorio sólido que proteja a los consumidores y gestione los riesgos asociados para los proveedores. La viabilidad de estos productos dependerá de superar barreras en la oferta y la percepción pública.
Mejor Comunicación: Tableros Individuales de Pensiones
El acceso a información clara y personalizada es clave para planificar la jubilación. Los tableros individuales de pensiones, cuando están bien diseñados, permiten a los participantes entender sus ingresos previstos y tomar decisiones informadas. Para garantizar su efectividad, el informe recomienda la participación de múltiples partes interesadas, asegurar la precisión de los datos y realizar un seguimiento continuo del impacto de estas plataformas.
Resumen
El OECD Pensions Outlook 2024 presenta una hoja de ruta integral para transformar los sistemas de pensiones respaldados por activos en herramientas inclusivas, adaptativas y sostenibles. Al abordar los desafíos en diseño, incentivos, inversión y comunicación, el informe subraya la importancia de la innovación y la colaboración para garantizar un futuro financiero seguro para todas las generaciones.
Este informe no solo es una llamada a la acción para los responsables de políticas, sino también una invitación para que los participantes del sistema comprendan y aprovechen las oportunidades disponibles para mejorar su futuro financiero.
Tabla de las 5 Principales Conclusiones del Informe OECD Pensions Outlook 2024
| Conclusión |
Descripción |
Impacto |
| Crecimiento de los Activos de Pensiones |
Los activos de pensiones han crecido significativamente, alcanzando más del 100% del PIB en ocho países de la OCDE. |
Refleja la creciente importancia de los fondos de pensiones como inversores globales. |
| Promoción de la Inclusión |
Los sistemas de pensiones que agrupan a múltiples empleadores ofrecen soluciones para incluir a trabajadores autónomos y empleados fuera de convenios colectivos. |
Amplía el acceso a las pensiones, fomentando la equidad en un mercado laboral diversificado. |
| Mejora de los Incentivos Financieros |
Aunque han aumentado, las normas tributarias siguen siendo complejas y favorecen a rentas más altas. Incentivos no tributarios, como subsidios, están ganando relevancia. |
Promueve el ahorro para la jubilación entre las poblaciones de ingresos bajos y medios. |
| Importancia de la Inversión en Renta Variable |
La inversión en acciones mejora los resultados financieros de jubilación, pero incrementa la volatilidad cerca de la jubilación. |
Fomenta estrategias de inversión a largo plazo y un marco regulatorio equilibrado. |
| Mejor Comunicación a través de Tableros de Pensiones |
Tableros individuales diseñados cuidadosamente facilitan a las personas comprender sus opciones de jubilación y planificar de manera efectiva. |
Incrementa la toma de decisiones informadas y el compromiso de los participantes con su futuro. |
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